Netflix: Imponujące odrodzenie pomimo wysokich wycen
Akcje Netflix (NASDAQ:NFLX) gwałtownie wzrosły po wynikach za trzeci kwartał, a spółka odnotowała niezwykły wzrost. Co imponujące, Netflix opublikował najlepszy od lat przyrost abonentów w jednym kwartale, ujawniając jednocześnie optymistyczne prognozy na czwarty kwartał. Nie ulega wątpliwości, że Netflix wydaje się wyrastać na dominującego gracza w bardzo nasyconej branży strumieniowego przesyłania wideo na żądanie.
Wzrost przychodów, rosnąca liczba nowych subskrybentów
Najważniejszym punktem raportu Netflix za trzeci kwartał był fakt, że wzrost przychodów firmy i przyrost abonentów wykazały przyspieszenie. Przychody za ten kwartał wyniosły 8,54 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 7,8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Dla porównania, wzrost przychodów Netflix w poprzednich czterech kwartałach, czyli w drugim kwartale 2023 r., pierwszym kwartale 2023 r., czwartym kwartale 2022 r. i trzecim kwartale 2022 r., wyniósł odpowiednio 2,7%, 3,7%, 1,9% i 5%, 0,9%.
Solidny wzrost przychodów Netflix wynika z imponującego wzrostu liczby płatnych subskrypcji o 9% rok do roku, przy 8,76 mln nowych płatnych abonentów, w porównaniu z 2,41 mln w trzecim kwartale 2022 r. Wzrost ten wynika w dużej mierze ze skutecznego wdrożenia płatnego udostępniania , solidną i pokaźną bibliotekę treści od Netflix oraz ciągłą ekspansję platformy streamingowej w skali globalnej.
Nowi płacący subskrybenci
Chciałbym podkreślić, że dodanie 8,76 miliona płatnych abonentów oznacza najbardziej imponujący wynik firmy od lat. Ostatni raz spółka osiągnęła taki wynik w drugim kwartale 2020 roku, kiedy to liczba nowych abonentów wyniosła 10,09 mln. Ten znaczący wzrost, zwłaszcza w porównaniu ze skromnymi 2,41 milionami dołączeń w zeszłym roku, podkreśla dominację firmy na wysoce konkurencyjnym rynku transmisji strumieniowej wideo na żądanie.
Prognozy na IV kwartał jeszcze bardziej optymistyczne
Innym aspektem najnowszego raportu kwartalnego Netflix, który wzbudził entuzjazm inwestorów, są prognozy na czwarty kwartał, które wydają się jeszcze bardziej optymistyczne. Zarząd spodziewa się przychodów w czwartym kwartale na poziomie 8,7 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o około 11% lub 12% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Spółka przewiduje, że nowe przyłącza netto będą odzwierciedlać te z trzeciego kwartału. To niezwykły wyczyn, zwłaszcza w świetle znacznych wyzwań stojących przed branżą przesyłania strumieniowego wideo na żądanie, takich jak zwiększona konkurencja, wojny cenowe i rozpraszający urok aplikacji społecznościowych.
Nadal zawyżona wycena
Wznowienie wzrostu przychodów i liczby abonentów Netfliksa z pewnością robi wrażenie. Uważam jednak, że wyceny akcji pozostają wysokie, co zagraża perspektywom całkowitego zwrotu inwestorów w przyszłości.
Z jednej strony marża operacyjna Netfliksa wzrosła w trzecim kwartale do 22,4% w porównaniu do 19,3% rok wcześniej. Z drugiej strony, pomimo wzrostu akcji po wynikach, liczby te nie są wystarczające, aby uzasadnić wycenę akcji. Oczekuje się, że Netflix zarobi w tym roku zysk na akcję w wysokości około 12,19 dolarów, co sugeruje wzrost o 22,5% rok do roku.
Wniosek
Podsumowując, wyniki Netflix za trzeci kwartał i prognozy za czwarty kwartał niezaprzeczalnie odzwierciedlają odrodzenie się firmy na wysoce konkurencyjnym rynku. Znaczący wzrost przychodów i przyrostu nowych abonentów pokazuje niesłabnącą atrakcyjność Netflix.
J'adore les séries télévisées et les films. Fan de séries des années 80 au départ et toujours accroc aux séries modernes, ce site est un rêve devenu réalité pour partager ma passion avec les autres. Je travaille sur ce site pour en faire la meilleure ressource de séries télévisées sur le web. Si vous souhaitez contribuer, veuillez me contacter et nous pourrons discuter de la manière dont vous pouvez aider.
